親子理財教練豬力安 - 金雞計畫啟蒙孩子的理財素養

金價又創新高了！最近和一些長輩聊天，談起老一輩的記憶，以前長輩都說有閒錢就買黃金（或土地），為什麼長輩喜歡黃金？黃金真的可以抗通膨嗎？什麼是「金本位制度」？  👉金本位制度的歷史發展 黃金自古以來（如埃及、羅馬文明）就因為其稀有性與可保存性，被廣泛作為貨幣使用。  一直到西元1816年，英國制定貨幣法，正式採用金本位制度，也是第一個實行該制度的國家。金本位制度是一種貨幣體系，在這個體系下，國家的貨幣價值與黃金直接掛鉤。也就是說，英鎊可以按照固定的比率兌換成黃金，另一方面，國家必須有一定的黃金作為儲備，才能夠發行貨幣（印錢）。 到了19世紀中後期，隨著英國的影響力拓展到全球，其他國家也開始採用金本位制度，國際金本位體系逐漸形成。 不過，1914年第一次世界大戰爆發，許多國家因支出龐大，為了大量印鈔籌措戰爭資金，不得不暫停金本位制度。戰後雖然有些國家嘗試維持或恢復金本位制，但卻因為經濟情況困難而作罷。 在金本位制度下： 政府不能隨意印鈔票，貨幣發行量取決於國家的黃金儲備量  各國貨幣相對黃金有固定的兌換比率，因此各國之間的匯率相對穩定 國際貿易透過黃金流動自動調節，貿易順差國會累積黃金，逆差國則流失黃金，導致貨幣供應減少，物價下降，促進貿易平衡  不過，這些特性反而加劇了歷史著名的1929年經濟大蕭條。 1929經濟大蕭條 1920年代，美國經濟繁榮，導致股市過熱。1929年10月24日，美國股市崩盤，投資人信心崩潰，銀行湧現擠兌潮，企業破產，經濟陷入衰退。其中金本位的限制與影響包括： 貨幣供應量受黃金儲備限制，各國政府無法透過增發貨幣來緩解經濟衰退，導致市場資金流動不足 各國央行的利率政策受黃金儲備影響，不能隨意降息，否則會導致資金外流，減少黃金儲備，結果導致利息過高，不利企業借貸週轉 金本位制度要求貨幣與黃金掛鉤，匯率缺乏彈性，各國無法透過貨幣貶值來提高商品出口的競爭力，造成全球貿易萎縮，各國經濟陷入惡性循環 結果是率先放棄金本位的國家（如英國）較快復甦，堅持金本位的國家（如美國）則蕭條較久。美國直到1933年羅斯福總統讓美元與黃金脫鉤，經濟才開始恢復。 布列敦森林體系 1944年，第二次世界大戰尾聲，美國在戰爭中迅速崛起，成為世界經濟中心，掌握了全球約70%的黃金儲備，成為最大黃金持有國。各國為了戰後重建，也避免重蹈大蕭條...

圖：台灣、日本、美國、中國消費者物價指數年增率（ 藍-通膨 、 綠-通縮 、 紅-股價指數 ），資料來源 Stock-ai 消費者物價指數（CPI）年增率（YoY）是觀察通貨膨脹的常見指標。 由於通膨與低利的大環境，我常說，投資理財已經是現代學生必須認識的基本科目。 不過，有一種和通膨相反的情況卻很少討論，就是通貨緊縮（如圖綠線），也就是東西會變得越來越便宜的環境。 咦！？東西變便宜不是很好嗎？但...真的是這樣嗎？🤔 通貨緊縮的世界 想想看，如果生活在一個通縮的世界會怎麼樣呢？ 除了生活必需品之外，我們可能會延緩消費，因為東西越晚買就越便宜。如此一來，商品可能就會漸漸滯銷，進而影響工廠的製造和生產，部分企業的員工也可能因此被迫減薪或失業，造成社會和經濟問題。 由此看來，通貨緊縮或許反而比通貨膨脹更可怕！所以必要時各國政府幾乎都會設法刺激經濟，避免通縮的環境。 不過坦白說，從小到大，40多年來我還沒有真正經歷過通縮的世界，就算遇到經濟不景氣，通常也是短期的現象，而不是長期的趨勢，所以通膨還是比通縮更值得我們關注。 由上圖可以發現，對美國人而言，通縮是近年非常罕見的情況，通膨才是常態。然而對日本人來說，通縮卻是司空見慣的事，難怪被稱為「失落的30年」。 特別的是，在這個普遍通膨的年代，中國居然陷入通縮的環境，可見經濟面的確面臨了不小的麻煩，由此推測，或許很快就可以見到新的經濟刺激方案出爐了？ 🤔看完本文之後請想一想： 什麼是通縮？ 如果你是政府的經濟官員，面對通縮的環境，你可能會怎麼做？ 問問豬力安老師 👉任何有關理財教育的問題，都歡迎透過 Line官方帳號 洽詢

最近的新聞報導： 「美國2022年2月份消費者物價指數（CPI）比去年同期飆升7.9%，升幅為40多年來最大，這還是俄羅斯全面入侵烏克蘭之前的數據，尚未反映最新一波的油價飆漲，3月通膨升幅勢必更高」😱 在 通貨膨脹 一文中，我們曾經提到關於通膨這個主題，簡單來說，通膨就是東西的價格隨著時間越來越貴的一種情況。 但為什麼會有通貨膨脹呢？ 2020年以來的新冠病毒疫情就是一個很好的例子，我們可以從貨幣（通貨）、生產（供給）與心理三個角度來討論。 貨幣 首先是貨幣，也就是一般我們常說的「錢」。在疫情初期，政府為了幫助民眾度過難關，中央銀行除了緊急調降利率，也發行了大量貨幣，讓民眾更願意借錢調度資金。同時政府也配合提出許多紓困方案，直接或間接（例如 五倍卷 ）把錢送到民眾口袋裡。 雖然疫情是罕見的情況，但事實上，每當有經濟危機發生時，大多數政府都樂於透過貨幣或財政政策「印鈔」或「送錢」，也因此該國家或區域的貨幣數量就會逐漸累積增加，當一個經濟體的貨幣（錢）數量越來越多，但生產的產品或服務增加速度卻依然相對緩慢的時候，通貨膨脹就會發生。這也是長期通膨的一個根本原因。 生產 其次，可以從生產（供給）的角度來討論。在疫情之下，因為工人短缺（可能染疫或隔離），使得很多貨品無法順利運送，可能卡在港口或某個運輸點，結果讓很多廠商沒有足夠的產品可以賣，就造成了供給不足的情況。 例如汽車業就是面臨供給不足的行業，但是大家還是有買車的需求，尤其在疫情之下，需求反而可能比平常更高，結果就變成所謂的供不應求，廠商只好調漲售價，連二手車的價格也跟著水漲船高，但消費者就算有錢也不一定買的到車，這就是一種由於生產（供給）問題所造成的通膨情境。 其實工人短缺本身也是一種供給不足，所以許多公司只好提高薪資待遇，希望能快點招募到合適的人才，當勞工薪資水平普遍上漲時，也會成為助長通膨的因素之一。 心理 最後則是心理層面的討論，因為就算政府增加貨幣，或是廠商的產品服務的供給不足，但如果民眾沒有消費意願，只是把錢存起來，不想買東西，未必會造成通膨效應。 簡單來說，通膨就是在貨幣發行持續增長的基礎上，搭配生產供給與群眾心理兩大因素交互影響之下的一個長期經濟現象。 這也是我們學習投資理財最重要的目標之一，如果我們財富增值的速度無法超越通膨，那麼我們的購買（消費）能力就會相對縮水，日子就會越來越辛苦了。

弟弟：「我現在的壓歲錢有10千耶！我可以買Switch了！😍」 「不好意思喔，有1萬2千元是要先存起來買股票的，剩下的才能買東西」，我提醒著。 一旁的姐姐大喊：「為什麼！不公平！買股票會虧錢ㄟ！為什麼不存在銀行就好，就不會虧錢。😠」 「嗯，你們知道爸爸小時候吃一碗炸醬麵多少錢嗎？🍜」我問道。 （姊弟一臉納悶） 「只要10元喔！現在呢？至少40元！爸爸小時候剪一次頭髮只要30元，現在你們剪一次要300元！💇‍♂️我還記得小學的時候買一個便當只要40元，現在從80元到150元都有，我想等你們長大到我這個年紀的時候，一個便當可能300元起跳吧！」我回答。 姊弟異口同聲驚叫：「一個便當300元！😱」 「這就叫做『通貨膨脹』，雖然把錢存在銀行不會虧錢，但如果把錢放在銀行很久很久，例如10年、20年、甚至30年，就算銀行給你利息，還是跟不上外面買東西的價格增加的速度，有一天等你把錢領出來以後，你會發現現在100元可以買一個便當，以後可能只能買半個了！雖然把錢存在銀行好像不會虧錢，但其實錢在不知不覺中就縮水了，這就是『通貨膨脹』可怕的地方！💸」我說明。 「雖然股票價格每天漲漲跌跌，可能今天買，明天就虧錢，但是根據統計，如果把投資的時間拉長，例如10年或更久，也就是等你們成年的時候，其實是可以賺錢的，而且賺的錢會比『通貨膨脹』增加的速度更快，這就是為什麼我要求你們要先拿壓歲錢買股票的原因。」我補充。 「你們記得阿公阿嬤家的Wii嗎？如果你買了Switch，雖然現在很好玩，但幾年之後就會像Wii一樣沒人要玩了，買Switch的錢也就浪費了。但如果你先存下來買股票，等你們成年的時候，不論要繼續唸書、工作，甚至創業，這些錢都會有幫助。我並沒有不准你們買Switch，但要記得優先順序，我希望你們學會 先投資自己 。」 （姊弟似懂非懂的點了點頭...🤔） 隔日，姊弟收到更多紅包，我心血來潮問道：「你們要不要去記帳，算算看總共收到多少紅包，有沒有多的錢可以買Switch？🥰」 「哇哈哈哈！🤣」姊弟只顧著開心看著電視不答腔，留下爸爸我一個人自討無趣地走開...🤦‍♂️ 👉給家長的小科普（補充於2020年7月） 雖然我們都會希望自己的「錢」越多越好，但是如果一個國家的「錢」太多，就會出現「通貨膨脹（通膨）」的副作用，例如原本買一個麵包只要30元，後來買同樣的麵包卻變成要100...

  緣起 「和孩子談錢」這個系列，彙整我至今近20年的投資理財心得，希望分享給有緣的家長朋友一起來和孩子談錢。其實投資理財真的不難，藉由和孩子的對話，我們也可以重新檢視自己的觀念，和孩子一起學習成長。 本文是我認為最重要的一篇文章，也是我理財教育的核心觀念： 投資，趁早開始 ！ 因為時間是我們最寶貴的資產！或許孩子的年紀對投資的理解可能還很有限，但我們（家長）還是可以先帶著（或幫忙）孩子開戶，從定期定額投入壓歲錢或零用錢開始累積，隨著孩子年齡漸長，陪伴孩子一起觀察帳戶的變化，進而回頭檢視自己的帳戶變化，認識複利的概念，我相信這會是個很好的起點。 撰寫這篇文章的動機，其實是曾在網路上看到一位 林晉如 老師的 報導 ，她在課堂上帶領孩子試算未來生活的開支，與求職的收入，讓孩子體會賺錢不易，我覺得非常值得學習！所以我也打算效法林老師，利用這個暑假和孩子一起「寫作業」。 不過，林老師的著作「 未來想過的生活 」並沒有提到關於「投資」的概念，所以我濃縮了自己近20年的投資經驗，以本文作為補充。 投資複利從小開始 不知道您有沒有幫孩子買保險的經驗？您是否聽過「保險越早買越便宜」的說法？那麼您是否想過，這些保費到了保險公司手中，他們是如何運用呢？其實保險公司就是拿保戶們的保費去投資，賺取投資收益和理賠支出之間的差額，這就是保險公司運作的基本概念，然而保險公司沒有告訴我們的是「投資其實也應該越早開始，越能享受複利的力量」！ 一般談到股市投資，大家可能會聯想到要研究經濟動態、企業財報...等等，不過對我小學階段的孩子來說，從這個角度切入討論其實頗有難度，所以我先引導孩子從「最簡單」的 定期定額長期投資股市指數基金 做為起點。 圖：美國道瓊指數 其實基本邏輯非常容易，上圖是美股道瓊指數過去40多年來的走勢，不管您是否喜歡美國，他仍是近代最強盛的國家，他的金融市場也是，所以從上圖我們可以很明顯的看出，隨著美國的經濟長期發展，股市也是長期向上走揚。因此如果用定期定額的方式參與這樣的市場，長期而言，獲利的機率其實是非常高的。 那麼台灣呢？下圖是台股「加權報酬指數」（就是包含股利的大盤指數）近15年的走勢，或許我們會常在媒體看到景氣不好的負面報導，但事實上，台灣的上市公司整體而言依然獲利蒸蒸日上，股價也跟著水漲船高，對照上圖的美股一點也不遑多讓。 簡單說，大趨勢就是一路往上漲！雖然其間...