親子理財教練豬力安 - 金雞計畫啟蒙孩子的理財素養

昨天8/8父親節，我上課累到連Podcast都延後更新。不過，最近股市火熱，我還是得來聊聊這個「月經級」問題：股市高點，還能繼續定期定額嗎？ 直接突破盲點：選擇定期定額，就代表我們承認「自己抓不準高低點」。如果你能神準低買高賣，其實根本不需要懶人投資法。 而且定期定額也要挑對長期走勢向上的工具（例如市值型ETF），才是穩健養出金雞母的關鍵。  我用數據實際測試，美股S&P500、NASDAQ、台灣50等標的，「等低點再進場」雖然績效略好，但年化報酬率大約多賺0.5%~0.7%。這點差距，足以抵消你多年苦等空頭的時間成本嗎？而且你真的有本事都能掌握到低點嗎？這個迷思讓許多投資人反而錯過長期漲勢。 再談另一個迷思：台灣人超愛高股息ETF，而且昨天居然還有學生跟我說他的金雞母是高股息ETF，因為覺得比較抗跌。各位家長們，不要再用錯誤的觀念教導孩子了！ 我查詢了2008年以來7次空頭市場，台灣50跌得比較多的有4次，0056高股息跌比較多的有3次，根本不算是真正的「抗跌」。 而且，投資高股息ETF拿到的股息就像金蛋，要是花掉沒有再投資，複利魔法就消失了。 ✅ 行動呼籲 如果想長期累積資產，尤其是年輕人，請把心力放在長期向上的市值型ETF，紀律投入，讓時間和複利幫你養出豐盛的金雞母。這才是我們【 金雞計畫 】的奧義！ 不要怕股市創新高，那只是你投資旅程中必經的風景！ 📺 詳請收看本集Youtube內容，別忘了按讚、訂閱、分享！就是給我們最好的鼓勵！

  很多人會問，定期定額（DCA）比較好？還是不定期不定額（N-DCA）比較好？ 先講結論，邏輯上來說當然是不定期不定額比較好。不過怎麼樣叫好？好到什麼程度？其實還有很多細節可以討論。 以上圖為例，投資標的是0050 ETF，計算期間從2005年~2025年1月。 除了定期定額每月投資1萬元之外，另外設定的對照邏輯是，每月先存款1萬元，等股價從高點下跌超過20%（一般媒體所謂空頭市場的定義），才把存款全額投入（如圖綠色箭頭所示）。 結果定期定額（DCA）的年化報酬率（XIRR）是9.6%，而上述不定期不定額（N-DCA）的年化報酬率（XIRR）是10.32%，後者以微幅差距勝出。 從結果看來，雖然不定期不定額的成績比較好，不過在這個實驗裡面，好的領先程度不到1%。但相對地，這個方法進場的間隔時間可能要等上2～4年才有機會，這當中的時間成本對每個人的價值可能又有不同的意義了。 （在股價越低時投資越多，結果當然愈好，不過由於每個人的財務狀況不同，在此我們就不做差異化的設定。本實驗可能因資金、標的和時間不同而產生不同的結果，請讀者留意） 🤔看完本文之後請想一想： 你覺得哪一種投資方式比較適合你？為什麼？

「媒體報導，股市創歷史新高，AI熱潮可能重演『網路泡沫』，你們聽過『網路泡沫』嗎？」 「......！？」 現在高中以下的孩子，大約出生於西元2006年之後，對於2000年發生的這段史詩級經典故事，應該沒有任何印象。 最近AI熱潮方興未艾，連我們家10歲的多多君都拿了一部分壓歲錢投入AI熱門股（輝達、微軟），讓老爸我一時興起，趁著枕邊故事時間講講古，和孩子一起回顧那段終身難忘的故事... 網路泡沫 西元2000年我大學畢業，偶然看到一檔高科技基金的廣告，正所謂初生之犢不畏虎，沒做功課就貿然地將僅有的一筆10萬元積蓄拿去投資，正好搭上網路泡沫破裂的列車，加入20多年來最嚴重的一次空頭市場。 當年上網不像現在只要打開手機就可以看Youtube影片這麼方便，我記得在我大一的時候才開始流行「上網」，而且還得安裝一台類似電視機上盒的數據機，連接電腦和電話線，要上網時得先撥號，接通網路後機器會發出一陣唧唧嘎嘎的刺耳噪音，而且連網速度很慢，光是看一張彩色圖片就得等上好幾秒鐘，不像現在追劇、打電動，甚至進行線上會議，都有很好的品質。 網際網路真的是革命性的發明，這大概是人類有史以來第一次獲得這樣潛力無窮的工具，讓每個人都有機會和全世界聯繫。特別是對企業而言，透過網路的傳遞就能更方便、更便宜地分享產品資訊、連結客戶...，市場突然變得無遠弗屆，也因此引爆了一陣投資狂潮。 許多公司紛紛改名，只要加上「net（網路）」、「dot.com（達康）」、「e（電子）」...等關鍵字，就會受到投資人熱切關注！連一些原本名不見經傳的公司，只因製作了一個網站（頁），甚至連產品、收入都還沒有，就被視為明日之星，股價大漲特漲，漲幅甚至高達數十倍、上百倍，瘋狂的程度令人瞠目結舌😱 就好像倒啤酒或可樂時，杯子上緣的泡沫不停膨脹，卻沒有紮實的基礎支撐，因此被稱為「網路泡沫」。 美國科技股Nasdaq指數1996～2002年，圖片來源：TradingView 我自己在學生時期並沒有特別喜歡歷史課（除了玩三國志的電玩），不過從事投資之後卻常常需要回顧歷史。 由上圖回顧，代表美國科技股的Nasdaq指數在1996~1998年先上漲了1倍，接著大跌超過3成，然後在1998～2000年又狂噴了將近4倍！真的是史詩級的瘋狂！ 資金狂潮在2000年3月來到頂點後終於無以為繼，股市開始暴跌，一路跌到2002年10月才落底，...