AI程式小實驗 - 定期定額 v.s. 不定期不定額

 

很多人會問，定期定額（DCA）比較好？還是不定期不定額（N-DCA）比較好？

先講結論，邏輯上來說當然是不定期不定額比較好。不過怎麼樣叫好？好到什麼程度？其實還有很多細節可以討論。

以上圖為例，投資標的是0050 ETF，計算期間從2005年~2025年1月。

除了定期定額每月投資1萬元之外，另外設定的對照邏輯是，每月先存款1萬元，等股價從高點下跌超過20%（一般媒體所謂空頭市場的定義），才把存款全額投入（如圖綠色箭頭所示）。

結果定期定額（DCA）的年化報酬率（XIRR）是9.6%，而上述不定期不定額（N-DCA）的年化報酬率（XIRR）是10.32%，後者以微幅差距勝出。

從結果看來，雖然不定期不定額的成績比較好，不過在這個實驗裡面，好的領先程度不到1%。但相對地，這個方法進場的間隔時間可能要等上2～4年才有機會，這當中的時間成本對每個人的價值可能又有不同的意義了。

（在股價越低時投資越多，結果當然愈好，不過由於每個人的財務狀況不同，在此我們就不做差異化的設定。本實驗可能因資金、標的和時間不同而產生不同的結果，請讀者留意）

🤔看完本文之後請想一想：

1. 你覺得哪一種投資方式比較適合你？為什麼？