👉金本位制度的歷史發展
黃金自古以來（如埃及、羅馬文明）就因為其稀有性與可保存性，被廣泛作為貨幣使用。
一直到西元1816年，英國制定貨幣法，正式採用金本位制度，也是第一個實行該制度的國家。金本位制度是一種貨幣體系，在這個體系下，國家的貨幣價值與黃金直接掛鉤。也就是說，英鎊可以按照固定的比率兌換成黃金，另一方面，國家必須有一定的黃金作為儲備，才能夠發行貨幣（印錢）。
到了19世紀中後期，隨著英國的影響力拓展到全球，其他國家也開始採用金本位制度，國際金本位體系逐漸形成。
不過，1914年第一次世界大戰爆發，許多國家因支出龐大，為了大量印鈔籌措戰爭資金，不得不暫停金本位制度。戰後雖然有些國家嘗試維持或恢復金本位制，但卻因為經濟情況困難而作罷。
在金本位制度下：
- 政府不能隨意印鈔票，貨幣發行量取決於國家的黃金儲備量
- 各國貨幣相對黃金有固定的兌換比率，因此各國之間的匯率相對穩定
- 國際貿易透過黃金流動自動調節，貿易順差國會累積黃金，逆差國則流失黃金，導致貨幣供應減少，物價下降，促進貿易平衡
不過，這些特性反而加劇了歷史著名的1929年經濟大蕭條。
1929經濟大蕭條
1920年代，美國經濟繁榮，導致股市過熱。1929年10月24日，美國股市崩盤，投資人信心崩潰，銀行湧現擠兌潮，企業破產，經濟陷入衰退。其中金本位的限制與影響包括：
- 貨幣供應量受黃金儲備限制，各國政府無法透過增發貨幣來緩解經濟衰退，導致市場資金流動不足
- 各國央行的利率政策受黃金儲備影響，不能隨意降息，否則會導致資金外流，減少黃金儲備，結果導致利息過高，不利企業借貸週轉
- 金本位制度要求貨幣與黃金掛鉤，匯率缺乏彈性，各國無法透過貨幣貶值來提高商品出口的競爭力，造成全球貿易萎縮，各國經濟陷入惡性循環
布列敦森林體系
1944年，第二次世界大戰尾聲，美國在戰爭中迅速崛起，成為世界經濟中心，掌握了全球約70%的黃金儲備，成為最大黃金持有國。各國為了戰後重建，也避免重蹈大蕭條覆轍，希望建立一個穩定的全球金融體系，齊聚美國布列敦森林，召開國際貨幣與金融會議，建立新的國際金融體系。
美國承諾以每盎司35美元的固定價格兌換黃金，形成「金匯兌本位」制度，從此美元取代英鎊，成為全球主要的貨幣。各國貨幣需與美元保持穩定匯率，僅能在±1%範圍內波動，避免劇烈匯率變動影響貿易。
1971年，由於越戰導致美國政府印製大量美元，引發全球對美元的信任危機。各國開始要求將美元兌換成黃金，美國的黃金儲備加速外流，美國總統尼克森被迫宣佈停止美元兌換黃金，布列敦森林體系至此瓦解，金本位制度正式結束，全球貨幣進入浮動匯率時代，也就是目前我們熟悉的樣貌，而美元仍保持世界儲備貨幣地位至今。
👉金本位制度對全球經濟的影響
✅優點
- 貨幣穩定：黃金供應有限，能防止政府隨意印鈔，降低通膨風險
- 促進貿易：金本位提供固定匯率，使國際交易更穩定，有助於貿易增長
- 提升信任：黃金的內在價值讓人對貨幣有信心
❌缺點
- 限制成長：貨幣供應受黃金儲備影響，若黃金供應不足，可能導致經濟萎縮或通縮
- 金融危機：若黃金大量流出某國，會造成貨幣緊縮，嚴重時可能引發銀行倒閉、企業破產
- 政策受限：政府無法透過貨幣政策（如量化寬鬆印鈔）來支持經濟
👉黃金可以抗通膨嗎？
黃金被視為抗通膨的資產，主要有以下原因：
- 保值：黃金供應有限，價值相對穩定。當貨幣購買力下降時，黃金的價值通常能保持
- 避險：在經濟不穩定或通膨時期，投資者傾向購買黃金以保護資產價值
- 歷史：例如1970年代美國通膨嚴重，黃金價格大幅上漲
👉金價長期走勢的驅動因素
- 全球通膨：當通膨上升時，代表貨幣購買力下降，金價通常會上漲
- 美元強弱：黃金與美元呈現負相關，當美元明顯貶值時，金價通常也會上漲
- 央行政策：各國央行的黃金儲備決策（如中國、俄羅斯買黃金）也會影響金價
- 避險需求：戰爭、金融危機、地緣政治風險升高時，投資人可能會湧入黃金市場
- 黃金供應：金礦開採成本、產量變化等也是影響金價的因素
👉投資黃金的優缺點
✅優點
- 抗通膨：在高通膨時期，黃金經常能保持價值，甚至增值
- 避險：在政治或經濟不穩定，特別是戰爭動亂時，黃金常被視為重要資產
- 多元化：將黃金納入投資組合，有助於分散風險
❌缺點
- 無收益：黃金本身不會產生利息或股息收益
- 價格波動：金價可能出現劇烈波動，帶來投資風險
- 保管成本：持有實體黃金需要支付存儲和保險費用
希望透過以上這些簡單的介紹，可以幫助你更了解黃金。
雖然很多投資人喜歡黃金，不過豬力安老師更喜歡股市，尤其是科技的進步推升了市場的長期成長，從歷史的資料看來，比起黃金，投資股市抗通膨的能力也絲毫不遜色呢！
🤔看完本文之後請想一想：
- 你喜歡黃金嗎？你覺得黃金是一種好的投資工具嗎？為什麼？
- 什麼是金本位？有什麼優缺點？
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