年輕就是冒險的本錢

「內容簡單易懂，上課氛圍也鼓勵小孩踴躍發言，讓理財變成簡單易懂的事情」

「整體來說，從遊戲裡帶入理財觀念，學習上能有效吸收知識，小朋友學習意願更高」

謝謝主辦單位臺南市婦女福利服務中心的邀請，也謝謝台南的大小朋友們的回饋，一起度過了一個好玩、實用、溫馨又價值不菲的週末。

有幾位家長不約而同地問到了關於公司債的投資問題，在我們的進階理財課程中，會介紹資產與負債的概念，但坦白說我們對債券投資的確較少著墨。

主要是因為複利，我認為對年輕人而言，投資主要的目的是要累積資產，如果選擇債券或高股息ETF，卻沒有將配息進行再投資的話，就失去了複利的效果，所以我通常不建議年輕人投資配息型的工具。

如何向孩子介紹公司債？

假設你的好朋友「小安」想在園遊會擺設一個賣飲料的攤位，但沒有足夠的錢，所以想向你借1000元，下個月還給你，並承諾支付50元利息，小安用白紙黑字寫下來並簽名作證，這就是公司債（也是借據）的概念。

上市公司可以發行公司債向投資人借錢，公司必須在約定的時間內支付利息，到期後償還本金。保守型的投資人，不一定非得投資股票（成為股東），也可以選擇投資債券（成為債權人），雖然無法參與公司的成長，但可以獲得穩定的利息收益，相對風險較小。

（註：由政府發行的債券稱為公債）

👍優點

1、收入穩定：公司債通常會定期支付利息，帶來穩定的現金流

2、風險較低：如果公司經營穩健、信用良好，違約（倒閉）風險較低，投資的本金較有保障

👎缺點：

1、利率風險：如果市場利率上升，公司債的市價可能會下跌，對於需要提前賣出債券的投資人可能會有損失風險

2、違約風險：如果公司經營不善，可能無法按時支付利息或償還本金

3、流動性低：某些債券在市場上不易買賣，流動性較低，如果投資人需要變現時會有無法出售的可能

4、報酬率低：與股票相比，債券的長期報酬率較低

所以我們的金雞計畫選擇市值型指數股票ETF（例如台灣50、美國標普500、美國那斯達克科技股100），一次買進一籃子績優公司，間接成為公司的小股東，主要著眼於長期的複利效益與資產成長。

投資人如果追求的是長期（例如10年以上）的資產成長，並且對自己的風險承受度有一定的認識（股市有可能下跌高達50%），那麼選擇參與股市可能會比債市更能達到投資的目標。

反之，如果投資人期望的是保本與穩定收益，不強調資產成長，那麼就可以考慮債券或高配息工具。

說到這裡，也讓我想起日前在成人班的理財工作坊裡，我請來賓們分享自己參加課程的目標與期望，以及目前的投資方式。

有位看來20多歲的年輕老師提到他已經定期定額投資ETF多年，進一步瞭解標的時，讓我意外的是，他配置在債市的比例似乎遠高於股市。

後來，我分享了這張圖，SPY（美股）與LQD（美債）近20年的股價走勢對照。

雖然我們常說「歷史績效不代表未來績效」，不過我們還是可以借鏡歷史，從過去的經驗中學習。

如果未來股、債市的表現依然如歷史所呈現的那樣發展，那麼我認為這位年輕老師的機會成本實在太高了。

一般來說，年輕人的風險承受度相對較高，適當地冒險應該是合理的選擇，如果等到中年如我才要開始，恐怕壓力就會大的多。

請容我再次不厭其煩地耳提面命，累積複利從小開始，今天就開始幫自己養「金雞母」吧！

🤔看完本文之後請想一想：

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